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全年社会融资规模增量19.26万亿元

www.sdnet.org.cn 发布时间:2019-01-24

全年社会融资规模增量19.26万亿元|2018年国内金融形势评述

来源:Chinamoney融资/贷款/360

全年社会融资规模增量19.26万亿元|2018年国内金融形势评述

内容提要

2018年12月,(1)广义货币平稳增长;(2)全年社会融资规模增量同比下降;(3)人民币贷款增速同比上升,人民币存款增速同比下降;(4)银行间市场利率环比上升,同比下降;(5)与上年末比,人民币汇率贬值4.79%,海外市场对人民币汇率的贬值预期有所减弱。

一、货币供应量

12月末,广义货币(M2)余额182.67万亿元,同比增长8.1%,增速比上月末高0.1个百分点,与上年同期持平。

狭义货币(M1)余额55.17万亿元,同比增长1.5%,增速与上月末持平,比上年同期低10.3个百分点。

流通中货币(M0)余额7.32万亿元,同比增长3.6%。2018年净投放现金2563亿元。

图1 M1和M2同比增速

二、社会融资规模

初步统计,2018年社会融资规模增量累计为19.26万亿元,比上年少3.14万亿元;12月份社会融资规模增量为1.59万亿元,比上月多659亿元,比上年同期多33亿元。

2018年,人民币贷款、企业债券、存款类金融机构资产支持证券和贷款核销增加较多,表外三项融资大幅减少,外币贷款、地方政府专项债券和股票融资均不及上年,总体上社会融资规模增量同比下降较多。

2018年社会融资规模增量主要有以下特点:

一是金融机构对实体经济发放的人民币贷款同比多增。全年金融机构对实体经济发放的本外币贷款为15.25万亿元,比上年多增1.41万亿元,占同期社会融资规模增量的79.2%,比上年高17.4个百分点。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加15.67万亿元,比上年多增1.83万亿元,占同期社会融资规模增量的81.4%;对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少4201亿元,比上年多减4219亿元,占同期社会融资规模增量的-2.2%。

二是表外三项融资同比显著减少。全年表外三项融资减少2.93万亿元,比上年多减6.5万亿元,占同期社会融资规模增量的-15.2%,比上年低31.2个百分点。其中,委托贷款减少1.61万亿元,比上年多减2.38万亿元,占同期社会融资规模增量的-8.3%;信托贷款减少6901亿元,比上年多减2.95万亿元,占同期社会融资规模增量的-3.6%;未贴现银行承兑汇票减少6343亿元,比上年多减1.17万亿元,占同期社会融资规模增量的-3.3%。

三是企业债券融资大幅上升,股票融资不及上年同期。全年企业债券净融资2.48万亿元,比上年多2.03万亿元,占同期社会融资规模增量的12.9%;非金融企业境内股票融资为3606亿元,比上年少5153亿元,占同期社会融资规模增量的1.9%。

四是地方政府专项债券融资减少较多。全年地方政府专项债券净融资1.79万亿元,比上年少2110亿元,占同期社会融资规模增量的9.3%。

五是存款类金融机构资产支持证券和贷款核销明显增加。全年其他融资中,存款类金融机构资产支持证券融资为5940亿元,比上年多3963亿元,占同期社会融资规模增量的3.1%;贷款核销为1.02万亿元,比上年多2565亿元,占同期社会融资规模增量的5.3%。

三、人民币存贷款

2018年末,金融机构本外币贷款余额141.75万亿元,同比增长12.9%。

年末人民币贷款余额136.3万亿元,同比增长13.5%,增速比上月末和上年同期分别高0.4和0.8个百分点。全年人民币贷款增加16.17万亿元,同比多增2.64万亿元。分部门看,住户部门贷款增加7.36万亿元;非金融企业及机关团体贷款增加8.31万亿元,其中,短期贷款增加4982亿元,中长期贷款增加5.6万亿元,票据融资增加1.89万亿元;非银行业金融机构贷款增加4401亿元。12月份,人民币贷款增加1.08万亿元,同比多增4995亿元。

年末外币贷款余额7948亿美元,同比下降5.2%。全年外币贷款减少431亿美元,同比多减953亿美元。12月份,外币贷款减少110亿美元。

2018年末,金融机构本外币存款余额182.52万亿元,同比增长7.8%。

年末人民币存款余额177.52万亿元,同比增长8.2%,增速比上月末高0.6个百分点,比上年同期低0.8个百分点。全年人民币存款增加13.4万亿元,同比少增1071亿元。分部门看,住户存款增加7.2万亿元;非金融企业存款增加2.16万亿元;财政性存款减少596亿元;非银行业金融机构存款增加1.96万亿元。12月份,人民币存款增加916亿元,同比多增8845亿元元。

年末外币存款余额7275亿美元,同比下降8%。全年外币存款减少634亿美元,同比多减1413亿美元。12月份,外币存款减少39亿美元。

图2 人民币贷款和存款同比增速

四、银行间市场

银行间市场成交同比大幅增长

2018年,银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交1012.71万亿元,日均成交4.02万亿元,日均成交比上年同期增长26.4%。

其中,同业拆借日均成交同比增长75.7%,现券日均成交同比增长46%,质押式回购日均成交同比增长20%。

银行间市场利率环比上升,同比下降

12月份同业拆借加权平均利率为2.57%,比上月末高0.08个百分点,比上年同期低0.34个百分点。

质押式回购加权平均利率为2.68%,比上月末高0.22个百分点,比上年同期低0.43个百分点。

五、人民币汇率

人民币中间价全年贬值4.79%

12月末,人民币对美元汇率中间价为6.8632,比上年末贬值4.79%。

2018年银行间即期外汇市场243个交易日中,人民币对美元汇率中间价有104个交易日升值,139个交易日贬值;日均波幅约为134个基点,比上年全年扩大37个基点。

海外市场对人民币汇率的贬值预期有所减弱

与上年末相比,海外市场对人民币汇率的贬值预期有所减弱。12月末,香港无本金交割远期外汇(NDF)美元对人民币一年期合约(买入价)升水点数为288基点,分别比上月末和上年末缩小472和865个基点。

作者:金统

原文《2018年国内金融形势评述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2019.1总第207期。返回搜狐,查看更多

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